上海證券發(fā)布報告，預(yù)計2009、2010年公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38億元和57億元，實(shí)現(xiàn)EPS1.00元和1.78元。09年鐵路軸承面臨較大不確定性，但風(fēng)電軸承將爆發(fā)式增長。首次給予“跑贏大市”評級。
　　2009年公司將銷售風(fēng)電軸承（偏航和變槳）1萬套左右，預(yù)計將實(shí)現(xiàn)收入10億元，增長300％。另外，公司已試制出風(fēng)機(jī)的主軸軸承和變速箱軸承，目前正在測試，預(yù)計2010年可能會產(chǎn)生一定的收入。受金融危機(jī)影響，鐵道部因此至今仍未采購今年的貨車新車及相應(yīng)的軸承等零部件。如果今年下半年國內(nèi)鐵路貨運(yùn)需求仍沒有可觀的增量，公司今年的鐵路軸承業(yè)務(wù)有可能大幅萎縮。
　　公司的風(fēng)電軸承（偏航和變槳）由控股子公司成都天馬生產(chǎn)。2008年成都天馬共生產(chǎn)并銷售了2500套左右的此類軸承，主要下游客戶是東方電氣、金風(fēng)科技以及中船重工等，實(shí)現(xiàn)收入2.5億元左右。由于全球風(fēng)電主機(jī)的迅猛增長，目前全球?yàn)轱L(fēng)電主機(jī)配套的軸承供不應(yīng)求，成都天馬也手握巨額訂單。隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，2009年成都天馬計劃生產(chǎn)并銷售1萬套此類軸承，增長300％，計劃實(shí)現(xiàn)收入10億元左右。分析師預(yù)計2010年成都天馬能夠?qū)崿F(xiàn)20億元的收入。
　　另外，公司計劃把風(fēng)機(jī)的主軸軸承和變速箱軸承交由另一控股子公司北京天馬制造。公司也已向北京天馬增資，以用于相關(guān)生產(chǎn)線建設(shè)。分析師預(yù)計，主軸軸承和變速箱軸承09年可能難以貢獻(xiàn)收入，2010年可能會產(chǎn)生一定的收入。
　　控股子公司齊重數(shù)控08年實(shí)現(xiàn)收入15億元左右，毛利率20％左右。目前，齊重數(shù)控手握訂單20多億元，這批訂單將在2009、2010年完成，預(yù)計09年能實(shí)現(xiàn)收入17億元左右。（叢榕 整理）