本周觀點:國網(wǎng)充電站建設(shè)大提速,建議大幅回調(diào)后繼續(xù)關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈:國家電網(wǎng)公司啟動了在京港澳高速、京滬高速和青銀高速沿線建設(shè)電動汽車充電站的計劃,完工時間表大幅提前,若能按時完成將極大地擴(kuò)展電動汽車出行里程。建議關(guān)注萬馬電纜(002276)、國電南瑞(600406)。光伏:國家能源局堅定發(fā)展分布式光伏,目前正在討論研究分布式發(fā)電支持政策的調(diào)整;我們認(rèn)為,目前市場對分布式光伏的預(yù)期已經(jīng)較低,但政策推進(jìn)的力度不會減弱,預(yù)計二季度將陸續(xù)有項目落地,重點關(guān)注林洋電子(601222)。
    多晶硅、硅片、太陽能電池價格均下跌。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計,上周PV級多晶硅均價下跌1.01%,多晶硅硅片價格下跌1.1%,太陽能電池價格下跌0.78%。

    上海風(fēng)電補(bǔ)貼政策出臺,海上風(fēng)電每度補(bǔ)貼0.2元。《上海市可再生能源和新能源發(fā)展專項資金扶持辦法》顯示:風(fēng)電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分為陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電,其中陸上風(fēng)電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.1元/千瓦時,海上風(fēng)電為0.2元/千瓦時。優(yōu)先利好在海上風(fēng)電領(lǐng)域擁有深厚技術(shù)儲備的公司,如中天科技(600522)、天順風(fēng)能(002531)等。

    一季度棄風(fēng)量下降近半,風(fēng)能回暖繼續(xù)。國家能源局最新發(fā)布的2014年一季度國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)“體檢”報告顯示:今年一季度風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)同比增長24%,較去年同期明顯提升。在檢驗風(fēng)電行業(yè)“健康度”的核心指標(biāo)棄風(fēng)量方面,一季度風(fēng)電全行業(yè)棄風(fēng)電量同比下降近一半。

    投資策略:光伏:行業(yè)復(fù)蘇趨勢不變,長期關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源(300274),分布式關(guān)注愛康科技(002610)、林洋電子(601222),集中式關(guān)注特變電工(600089)、中利科技(002309)。電池:維持對駱駝股份(601311)的“買入”評級,建議關(guān)注新宙邦(300037)等鋰電池材料企業(yè)的投資機(jī)會。

    風(fēng)險提示:經(jīng)濟(jì)下滑;政策支持低于預(yù)期;新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。