中國風電材料設備網：一、 事件概述公司公告天順風能(蘇州)股份有限公司擬以自有資金現金方式出資2 億元收購北京宣力投資有限公司持有的宣力節(jié)能環(huán)保投資控股有限公司55%股權。收購完成后，公司將持有宣力控股100%股權。
　　二、 分析與判斷
　　現金收購宣力剩余股權，利好公司未來業(yè)績宣力目前已取得了總計300MW風電項目的核準并具備正式開工建設條件，還有多個新能源項目處于項目前期階段。同時宣力控股憑借其在清潔能源及節(jié)能環(huán)保領域的技術積淀、人才儲備及項目前期開發(fā)能力，力爭在3-5年內完成1000MW-2000MW清潔能源項目裝機規(guī)模的建設。
　　我們看好宣力未來在風場以及其他節(jié)能環(huán)保領域發(fā)力，公司本次收購宣力剩余股權將利好公司未來業(yè)績，預計公司后續(xù)將啟動多種融資方式來完成2-3年1GW-2GW風場目標。
　　期待海上風電業(yè)務訂單爆發(fā)雖然國內出臺海上風電統(tǒng)一電價，但是國內市場仍然遲遲未啟動，而海外市場海上風電啟動低于我們之前預期，導致公司海上風塔業(yè)務仍未到爆發(fā)期。但是我們看好未來海上風電市場的發(fā)展，不僅僅是歐洲地區(qū)，中國市場以及日本韓國市場的啟動將給公司帶來爆發(fā)式增長。
　　堅定看好公司轉型新能源運營根據本次交易公告，可以看到目前公司風場在建近300MW，同時公司未來規(guī)劃至少2GW新能源權益裝機。按照目前風場投資收益測算，2GW風場將帶來近每年近6億元利潤，我們相信隨著風場項目的不斷推進，公司業(yè)績迎來大爆發(fā)。
　　三、 盈利預測與投資建議1)公司主業(yè)迎來穩(wěn)步增長。非美市場開拓順利，募投項目訂單預計迎來快速增長，整合風塔零部件帶來主營穩(wěn)健增長。
　　2)投資風場和尾氣發(fā)電帶來投資收益，預計公司重心向風場開發(fā)轉移，期待未來帶來更多收益。
　　3)預計14-16 年EPS 為0.49、0.73 和0.96，公司風場建設存在一定超預期，繼續(xù)維持強烈推薦評級。