剛剛過(guò)去的周末，機(jī)構(gòu)們顯得特別“忙碌”：機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股海康威視遭遇“黑天鵝”；央行宣布降息；“兩會(huì)”召開(kāi)在即，一系列重磅事件，一場(chǎng)又一場(chǎng)電話會(huì)，令機(jī)構(gòu)們應(yīng)接不暇。
　　降息公布后，盡管多家機(jī)構(gòu)看好A股，但絕不是一致看多。有大券商就表示擔(dān)憂，認(rèn)為“兩會(huì)”后可能會(huì)迎來(lái)短期的“大小”齊調(diào)。此外，大眾對(duì)環(huán)保問(wèn)題關(guān)注度日益提高，清潔能源無(wú)疑是大勢(shì)所趨，比如核電、生物質(zhì)發(fā)電等前景光明。
　　大市風(fēng)向
　　◎申萬(wàn)宏源：“兩會(huì)”后或“大小”齊調(diào)
　　盡管多家機(jī)構(gòu)看好降息后A股表現(xiàn)，但并非是一致看多，尤其是“龍頭”券商。
　　申萬(wàn)宏源對(duì)于降息召開(kāi)了一場(chǎng)電話會(huì)議。該機(jī)構(gòu)在會(huì)上表示，11月降息，對(duì)于央行是否會(huì)進(jìn)入一輪降息周期的預(yù)期差較大，當(dāng)前這種預(yù)期差并不大，無(wú)非是降息的次數(shù)。短期來(lái)看，經(jīng)過(guò)一輪比較完整的輪動(dòng)之后，在市場(chǎng)對(duì)降息預(yù)期比較充分的前提下，短期可能會(huì)階段性亢奮沖高，但申萬(wàn)宏源認(rèn)為“兩會(huì)”后可能會(huì)迎來(lái)短期的“大小”齊調(diào)，產(chǎn)生回調(diào)的催化劑包括：年報(bào)、一季報(bào)的預(yù)期落差；存量資金博弈下的新股發(fā)行重啟；“兩會(huì)”后剛性兌付爆破的風(fēng)險(xiǎn)在2015年可能會(huì)出現(xiàn)一次（存款保險(xiǎn)制度，43號(hào)文等都已經(jīng)準(zhǔn)備好）；美國(guó)加息的可能性，美國(guó)股市處在相對(duì)高位。
　　興業(yè)證券雖然認(rèn)為市場(chǎng)處于牛市，但依然建議3月上旬兌現(xiàn)波段收益。對(duì)于投資機(jī)會(huì)，興業(yè)證券認(rèn)為成長(zhǎng)股的主戰(zhàn)場(chǎng)要輪換，看好調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)增長(zhǎng)的“公約數(shù)”機(jī)會(huì)，比如看好環(huán)保、各種清潔能源、新能源汽車(chē)的配套產(chǎn)業(yè)鏈、能源互聯(lián)網(wǎng)、高鐵、水利、創(chuàng)新中心建設(shè)等趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。其次，興業(yè)證券建議布局資源股“奇襲戰(zhàn)”，看好資源能源領(lǐng)域的整合、并購(gòu)、淘汰落后產(chǎn)能、價(jià)格改革以及二季度需求邊際改善帶來(lái)的反彈機(jī)會(huì)。第三，金融地產(chǎn)則是“攻堅(jiān)拉鋸戰(zhàn)”，攻堅(jiān)箱體上軌還是得靠它們，但1季度大盤(pán)有效突破上軌的壓力較大，因此，可以在3月上旬收獲2月初布局的波段收益。第四，其他的機(jī)會(huì)，TMT個(gè)股則要小心地精選了，主題類(lèi)股可以跟蹤“兩會(huì)”的各種“改革”舉措。
　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★
　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期
　　重點(diǎn)關(guān)注：“兩會(huì)”
　　行業(yè)熱點(diǎn)
　　◎兩會(huì)”前后核電有階段性機(jī)會(huì)
　　核電是我國(guó)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)主力，更是“一帶一路”戰(zhàn)略的排頭兵，獲政府力挺。
　　國(guó)金證券分析指出，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)對(duì)外的碳減排承諾、對(duì)內(nèi)的大氣環(huán)境改善，核電必將是我國(guó)未來(lái)清潔能源構(gòu)成中除太陽(yáng)能、風(fēng)電、水電外不可缺少的重要一環(huán)；此外，核電站建設(shè)和相關(guān)設(shè)備制造是我國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略下能夠與高鐵媲美的排頭兵項(xiàng)目，政府對(duì)核電的支持態(tài)度尤為堅(jiān)定。
　　國(guó)金證券預(yù)計(jì)，今年“兩會(huì)”前后將是核電正式重啟建設(shè)發(fā)令槍響的大概率時(shí)間窗口，整個(gè)核電板塊都具備階段性投資機(jī)會(huì)。
　　考慮核電業(yè)務(wù)彈性及國(guó)產(chǎn)化替代空間，該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦：江蘇神通（閥門(mén)）；丹甫股份（主管道）。此外還可關(guān)注紐威股份、中核科技、南風(fēng)股份、上海電氣、東方電氣、久立特材。
　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★
　　驅(qū)動(dòng)周期：中短期
　　重點(diǎn)關(guān)注：環(huán)保事件
　　◎機(jī)構(gòu)看好生物質(zhì)熱發(fā)電
　　去年底，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目管理有關(guān)要求的通知》，鼓勵(lì)發(fā)展生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)。
　　民生證券發(fā)表研報(bào)指出，生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)一方面能夠提高生物質(zhì)資源的利用效率，同時(shí)較燃煤熱電廠環(huán)保更具優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)┡酒陂g霧霾治理起到很大作用。
　　根據(jù)去年11月發(fā)布的《國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化規(guī)劃》，規(guī)劃2020年全國(guó)生物質(zhì)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到3000萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)成型燃料年利用量5000萬(wàn)噸。其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電大概占80%，即2400萬(wàn)千瓦；按照能源局統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，全國(guó)農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電并網(wǎng)容量為420萬(wàn)千瓦，未來(lái)7年行業(yè)復(fù)合增速將達(dá)28%，高于光伏和風(fēng)電。農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)的增長(zhǎng)前景將十分可觀。
　　民生證券認(rèn)為，長(zhǎng)青集團(tuán)最早在國(guó)內(nèi)從事生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)實(shí)踐，公司已投運(yùn)的明水、寧安電廠均為熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，設(shè)計(jì)供熱面積分別為130萬(wàn)平方米和100萬(wàn)平方米，即將于明年初投運(yùn)的榮成電廠年供熱能力25萬(wàn)噸。公司排放低于火電“超低排放”的要求，環(huán)保性能十分突出，有望長(zhǎng)期受益。
　　中金公司也發(fā)表研報(bào)力推相關(guān)股票。該機(jī)構(gòu)表示，凱迪電力披露2015年1季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊賲^(qū)間為37%～105%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因?yàn)樯镔|(zhì)發(fā)電收入增長(zhǎng)、盈利改善增值稅退稅大增。
　　預(yù)計(jì)2015年，生物質(zhì)電廠負(fù)荷率將進(jìn)一步提升，盈利持續(xù)改善。
　　市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★
　　驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期
　　重點(diǎn)關(guān)注：行業(yè)規(guī)模