風(fēng)電企業(yè)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
　　從高層對(duì)風(fēng)電表述來(lái)看，2014年政府工作報(bào)告提及風(fēng)電、光伏等清潔能源時(shí)用的是“鼓勵(lì)發(fā)展”，今年則變成“大力發(fā)展”，由此可見(jiàn)新能源產(chǎn)業(yè)地位的提升。
　　據(jù)有關(guān)規(guī)劃顯示，到2020年并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到發(fā)展目標(biāo)。如按此測(cè)算，“十三五”期間，我國(guó)風(fēng)電每年需要投產(chǎn)2000萬(wàn)千瓦以上，市場(chǎng)空間還十分巨大。隨著風(fēng)電新增裝機(jī)放量，帶動(dòng)了風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，盈利出現(xiàn)見(jiàn)底回升。2014年多家風(fēng)電設(shè)備上市公司業(yè)績(jī)均出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。進(jìn)入2015年后，多家風(fēng)電企業(yè)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持高速的增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)信證券(002736 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))分析師楊敬梅認(rèn)為，相關(guān)文件的發(fā)布是對(duì)風(fēng)電行業(yè)建設(shè)的再次加碼。預(yù)計(jì)風(fēng)電行業(yè)將延續(xù)2014年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在2015年維持較高的景氣度。全年的風(fēng)電裝機(jī)容量將超過(guò)25GW。建議關(guān)注風(fēng)電板塊龍頭企業(yè)，如金風(fēng)科技(002202 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))，以及泰勝風(fēng)能(300129 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、湘電股份(600416 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、節(jié)能風(fēng)電(601016 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、中材科技(002080 公告，行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、天順風(fēng)能(002531 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))。
　　新增光伏并網(wǎng)容量增長(zhǎng)不俗
　　除風(fēng)能外，光伏發(fā)電同樣值得關(guān)注。就2015年來(lái)看，2015年上半年新增光伏并網(wǎng)容量7.7GW，同比增長(zhǎng)133%。全國(guó)光伏發(fā)電量同比增長(zhǎng)57%至35.8GW。新增容量中87%來(lái)自市政規(guī)模光伏電站，13%來(lái)自分布式發(fā)電項(xiàng)目。市場(chǎng)擔(dān)心今年能源局17.8GW的裝機(jī)目標(biāo)會(huì)像2014年一樣無(wú)法完成。但國(guó)金證券(600109 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))分析師張帥認(rèn)為，在能源局今年嚴(yán)控各地項(xiàng)目審批、建設(shè)進(jìn)度的背景下，結(jié)合我們今年以來(lái)觀察到的各地項(xiàng)目配額發(fā)放進(jìn)度和近期業(yè)主設(shè)備招標(biāo)提前大面積啟動(dòng)等情況來(lái)看，全年完成17.8GW裝機(jī)目標(biāo)將是大概率事件，實(shí)際完成量甚至可能接近20GW。
　　有行業(yè)人士認(rèn)為，光伏行業(yè)基本面一如既往，形勢(shì)大好，在前期國(guó)家政策大力支持下，地方光伏支持政策陸續(xù)公布。今年可再生能源附加有望繼續(xù)上調(diào)，可再生能源配額制也有望推出。張帥也表示，2015年下半年光伏行業(yè)高景氣度確定，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間仍大，市場(chǎng)面臨較大幅度的預(yù)期差修正。維持對(duì)板塊中制造環(huán)節(jié)和電站開(kāi)發(fā)與EPC環(huán)節(jié)的重點(diǎn)推薦，建議投資者關(guān)注隆基股份(601012 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、陽(yáng)光電源(300274 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))、航天機(jī)電(600151 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))。
　　潛力股精選
　　天順風(fēng)能海外收入占比超過(guò)60%
　　公司憑借良好的綜合管理能力，在國(guó)際市場(chǎng)上產(chǎn)品具有較大的成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)際風(fēng)電巨頭對(duì)公司的采購(gòu)量逐年增長(zhǎng)。中信建投證券分析師徐偉指出，公司海外收入占比始終超過(guò)60%，而且由于海外毛利率高于國(guó)內(nèi)，運(yùn)費(fèi)低于國(guó)內(nèi)，因此公司的海外利潤(rùn)占比要高于收入占比，始終超過(guò)70%。同時(shí)公司有大量在手海外訂單，絕大多數(shù)是以美元結(jié)算，受益于人民幣貶值，公司的銷量、利潤(rùn)率都能夠得到大幅度提高。因?yàn)楣緝衾仕骄S持在12-13%，業(yè)績(jī)向上的彈性非常大。同時(shí)，公司整合優(yōu)質(zhì)風(fēng)場(chǎng)資源，為風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的高速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
　　湘電股份具有國(guó)企改革概念
　　公司當(dāng)前風(fēng)電產(chǎn)品的訂單和發(fā)展形勢(shì)分析，國(guó)金證券分析師陸洲預(yù)測(cè)三季度公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)中有升，前三季度業(yè)績(jī)扭虧為盈是大概率事件。湘電已經(jīng)將軍品作為未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)，在大型水面艦艇動(dòng)力系統(tǒng)和武器系統(tǒng)用電機(jī)、陸軍主戰(zhàn)裝備用電機(jī)等領(lǐng)域的產(chǎn)品日益成熟，與大型軍工央企、軍工院校的合作不斷深化。湘電股份是目前A股海軍裝備標(biāo)的中彈性最大、成長(zhǎng)性最好、風(fēng)險(xiǎn)收益比最高的品種之一。此外，公司大股東湘電集團(tuán)是湖南省26家省管國(guó)有企業(yè)中首批國(guó)企改革試點(diǎn)企業(yè)，未來(lái)公司有望受益國(guó)企改革。
　　中航機(jī)電光伏產(chǎn)業(yè)中的“國(guó)家隊(duì)”
　　公司已是國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)中規(guī)模靠前的“國(guó)家隊(duì)”， 申萬(wàn)宏源(000166 公告， 行情， 資訊， 財(cái)報(bào))證券分析師劉曉寧認(rèn)為，公司通過(guò)募集資金投建光伏項(xiàng)目，進(jìn)一步執(zhí)行通過(guò)下游電站帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)鏈的盈利模式。公司未來(lái)有望進(jìn)一步加強(qiáng)終端電站建設(shè)，從而帶動(dòng)公司上游光伏產(chǎn)品的銷售，也為公司帶來(lái)良好的收益。此外，公司實(shí)際控制人是中國(guó)航天科技集團(tuán)，隸屬于集團(tuán)第八研究院管理。隨著國(guó)企改革的深化，我們預(yù)計(jì)航天八院有望加速國(guó)企改革進(jìn)度，集團(tuán)內(nèi)的其他“軍轉(zhuǎn)民”資產(chǎn)存在注入預(yù)期，并存在進(jìn)一步引入現(xiàn)代管理經(jīng)營(yíng)機(jī)制和員工激勵(lì)的預(yù)期。
　　陽(yáng)光電源與阿里云建光伏運(yùn)維平臺(tái)
　　公司積極延伸業(yè)務(wù)范圍，根據(jù)政策環(huán)境和市場(chǎng)需求，提前進(jìn)行多元戰(zhàn)略布局，包括攜手阿里云搭建智慧光伏電站運(yùn)維平臺(tái)、將積極爭(zhēng)取售電牌照參與電力交易、發(fā)力新能源汽車電控及充電領(lǐng)域。齊魯證券分析師曾朵紅認(rèn)為，公司2015年上半年逆變器實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.01億元，同比增長(zhǎng)30.05%;半年報(bào)披露上半年產(chǎn)量1.98GW，預(yù)計(jì)確認(rèn)銷量約 2.2-2.5GW，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)6000-7000萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。新產(chǎn)品的推出進(jìn)一步提升公司滿足不同客戶需求的能力，鞏固公司的國(guó)內(nèi)龍頭地位。