近期，2019 年新型冠狀病毒疫情蔓延，對(duì)國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)搶裝節(jié)奏形成一定干擾。據(jù)近日中國銀河證券研究院發(fā)布的《1月電力設(shè)備及新能源行業(yè)洞察報(bào)告》最新觀點(diǎn)表示，1月份風(fēng)電裝機(jī)穩(wěn)健增長，搶裝行情繼續(xù)。
一、新能源發(fā)電向平價(jià)邁進(jìn)
傳統(tǒng)裝機(jī)仍占主導(dǎo)地位，新能源實(shí)現(xiàn)較快增長。截至 2019年11月，全國發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)18.74億千瓦，同比增長5.6%。其中，火電裝機(jī)11.77億千瓦，增長 4.6%，占發(fā)電裝機(jī)容量的 62.8%；水電3.09億千瓦，增長1.4%；其他新能源總計(jì)3.88億千瓦，同比增長12.5%。
圖1：分類型累計(jì)裝機(jī)容量及同比變化（2019年11月）
圖2：分類型累計(jì)裝機(jī)容量占比（2019年 11月）
政策保障可再生能源消納。2018年10月，發(fā)改委、能源局制定發(fā)布了《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》，提出清潔能源消納行動(dòng)的工作目標(biāo)及具體指標(biāo)。同時(shí)，伴隨著 2019年可再生能源配額制的出臺(tái)，將會(huì)促進(jìn)可再生能源發(fā)展的長效機(jī)制，一方面能夠確保國家能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)實(shí)施的可控、可監(jiān)督；另一方面通過市場機(jī)制設(shè)計(jì)，在當(dāng)前及“去補(bǔ)貼”后很長時(shí)期內(nèi)能夠激發(fā)全社會(huì)發(fā)展可再生能源內(nèi)驅(qū)力。
圖3：《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020）》
二、風(fēng)電搶裝繼續(xù)，海風(fēng)蓬勃向上
中國已經(jīng)成為全球最大風(fēng)電市場。根據(jù)全球風(fēng)能協(xié)會(huì)GWEA 數(shù)據(jù)，我國風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量占全球比重從 2000 年的2.0%增長至2018 年的 35.4%。根據(jù)中電聯(lián)，2019 年我國風(fēng)電新增裝機(jī)達(dá)到25.7GW（+22.6%），累計(jì)容量達(dá)到210GW。
圖4：全國風(fēng)電裝機(jī)情況
海上風(fēng)電蓬勃向上。我國海上風(fēng)電資源豐富，潛力巨大，且靠近東部負(fù)荷中心，就地消納方便。發(fā)展海上風(fēng)電或?qū)⒊蔀槲覈茉唇Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略支撐。2018 年我國海風(fēng)發(fā)展提速，新增裝機(jī)436臺(tái)容量1.65GW，同比增長42.7%，排名世界第一。截至2018 年底，我國的海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)4.45GW，在建6.47GW，已成為僅次于英國和德國的第三大海上風(fēng)電國家。
圖5：2013-2018年中國海上風(fēng)電裝機(jī)情況
圖6：我國海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃
補(bǔ)貼逐步削減，競價(jià)上網(wǎng)來臨。2009年風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)桿化，四類風(fēng)能資源區(qū)分別定為0.51、0.54、0.58、0.61 元/kwh。能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃提出，風(fēng)電實(shí)行補(bǔ)貼退坡機(jī)制，到 2020 年與煤電上網(wǎng)電價(jià)基本相當(dāng)。為此，近年來國家多次下調(diào)風(fēng)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)。2018年發(fā)改委規(guī)定2019年后新增核準(zhǔn)項(xiàng)目全部通過競爭方式確定上網(wǎng)電價(jià)。
圖7：陸上風(fēng)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)調(diào)整（元/kwh）
棄風(fēng)量和棄風(fēng)率持續(xù)“雙降”。2019 年1-9 月，全國棄風(fēng)電量128億千瓦時(shí)，同比減少74 億千瓦時(shí)；全國風(fēng)電利用率95.8%，平均棄風(fēng)率4.2%，棄風(fēng)率同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。
圖8：2013-2019年全國紅六省棄風(fēng)率情況
限電改善顯著，三北解禁貢獻(xiàn)增長。2017 年甘肅、新疆等六省被列為紅色預(yù)警區(qū)域，規(guī)定不得核準(zhǔn)建設(shè)新項(xiàng)目。受益于西部用電增長、火電靈活改造、外輸通道建成等因素，棄風(fēng)現(xiàn)象明顯改善，區(qū)域解禁逐步打開。2019 年度風(fēng)電投資監(jiān)測預(yù)警結(jié)果顯示，三北地區(qū)中黑龍江由橙色轉(zhuǎn)成綠色，吉林由紅色轉(zhuǎn)成綠色，為風(fēng)電裝機(jī)貢獻(xiàn)增長潛力。
圖9：近年限電改善，紅色區(qū)域解禁
政策密集出臺(tái)，平價(jià)加速到來。2019年4月，能源局公布《2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電建設(shè)管理有關(guān)要求》征求意見，提出優(yōu)先開展平價(jià)上網(wǎng)風(fēng)電項(xiàng)目推進(jìn)，并在確定 2019 年第一批平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目名單之前，暫不組織需要補(bǔ)貼項(xiàng)目的競爭配置工作。2019 年5 月，發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，將風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)改為指導(dǎo)價(jià)格，新核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目全部通過競爭方式確定上網(wǎng)電價(jià)。
陸風(fēng)2021年平價(jià)開啟，倒逼存量項(xiàng)目建設(shè)提速。發(fā)改委規(guī)定，對(duì)于“2018 年底之前核準(zhǔn)、2020 年底前未完成并網(wǎng)”、“2019 年至 2020 年底前核準(zhǔn)、2021 年底前未完成并網(wǎng)”的陸風(fēng)項(xiàng)目，國家將不再補(bǔ)貼；2021年1月1日起新核準(zhǔn)的陸風(fēng)項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)已核準(zhǔn)尚未開工的項(xiàng)目 58GW，開發(fā)商已宣布開發(fā)計(jì)劃的項(xiàng)目59GW。同時(shí)，隨著分布式、北方大基地等平價(jià)項(xiàng)目的加速推進(jìn)，項(xiàng)目儲(chǔ)備豐富，可支撐未來幾年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)容量增長。
圖10、風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)加速到來
三、風(fēng)電：搶裝繼續(xù)，增長穩(wěn)健
2019年12月，我國風(fēng)電新增裝機(jī)為 9.3GW，同比增長144.2%；累計(jì)新增裝機(jī)達(dá)到 25.7GW，同比增長 22.6%，搶裝推動(dòng)裝機(jī)穩(wěn)健增長。根據(jù)彭博新能源的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)已核準(zhǔn)尚未開工的項(xiàng)目為58GW，開發(fā)商已宣布開發(fā)計(jì)劃的項(xiàng)目為59GW。同時(shí)，隨著分布式、北方大基地等平價(jià)項(xiàng)目的加速推進(jìn)，項(xiàng)目儲(chǔ)備豐富，可支撐未來幾年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)容量增長。基于謹(jǐn)慎偏樂觀假設(shè)，我們預(yù)計(jì)2020年新增裝機(jī)并網(wǎng)量有望接近30GW。
圖11、風(fēng)電新增裝機(jī)單月情況（GW）
圖12、風(fēng)電新增裝機(jī)累計(jì)情況（GW）
四、部分區(qū)域內(nèi)能源消納仍面臨一定挑戰(zhàn)
資源和需求逆向分布。風(fēng)光資源大部分分布在“三北”地區(qū)，水能資源主要集中在西南地區(qū)，而用電負(fù)荷主要位于中東部和南方地區(qū)，由此帶來的跨省區(qū)輸電壓力較大。清潔能源高速發(fā)展與近年來用電增速不匹配。近年來風(fēng)電、光伏發(fā)電的裝機(jī)整體保持著較快的增長速度，遠(yuǎn)超全社會(huì)用電量的增速，供需不匹配問題造成了較大的消納壓力。我國電力系統(tǒng)尚不完全適應(yīng)如此大規(guī)模波動(dòng)性新能源的接入。風(fēng)電、光伏發(fā)電存在比較大的波動(dòng)性，大規(guī)模并網(wǎng)后，給電力系統(tǒng)的調(diào)度運(yùn)行帶來了較大挑戰(zhàn)。
五、建議及對(duì)策
1. 發(fā)電成本仍有下降空間，“綠證+消納保障機(jī)制”加速落地競價(jià)上網(wǎng)推動(dòng)新能源開發(fā)模式精細(xì)化。競價(jià)上網(wǎng)制度是政府通過招標(biāo)的方式，確定最低中標(biāo)價(jià)為項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)，且該電價(jià)保持若干年不變。在競價(jià)上網(wǎng)后，風(fēng)資源價(jià)值優(yōu)勢(shì)相對(duì)降低，企業(yè)能力、設(shè)備先進(jìn)性、技術(shù)方案和申報(bào)電價(jià)等成為競爭要素。電價(jià)是影響企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵因素，整體的設(shè)計(jì)方案、機(jī)型先進(jìn)性的目的都是實(shí)現(xiàn)低電價(jià)。新能源開發(fā)模式會(huì)向精細(xì)化發(fā)展，開發(fā)企業(yè)會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待項(xiàng)目開發(fā)各個(gè)階段，項(xiàng)目決策也會(huì)更加科學(xué)、慎重。新能源市場發(fā)展到適當(dāng)階段引入市場競爭機(jī)制，引導(dǎo)新能源企業(yè)轉(zhuǎn)變粗放式裝機(jī)模式，投資更加注重高品質(zhì)、高效益的裝機(jī)。
2、“消納保障機(jī)制”正式落地，促進(jìn)新能源發(fā)電消納。2019年5月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于建立健全可再生能源電力消納保障機(jī)制的通知》，明確 2020年之后，除西藏地區(qū)外，全國各省每年要按照省內(nèi)可再生能源發(fā)電能力和可再生能源電力輸入承接能力，承擔(dān)一定比例的可再生能源消納任務(wù)。可再生能源總量消納（含水電）和非水電可再生能源消納分別設(shè)置任務(wù)權(quán)重。《通知》要求各省級(jí)能源主管部門對(duì)照 2018年消納責(zé)任權(quán)重開展自我核查，2019年模擬運(yùn)行并對(duì)市場主體進(jìn)行試考核。自2020年1月1日起，全面進(jìn)行監(jiān)測評(píng)價(jià)和正式考核。
3、“綠證+消納保障機(jī)制”有效改善企業(yè)現(xiàn)金流。在消納保障機(jī)制強(qiáng)制分配制度下，義務(wù)個(gè)體必須優(yōu)先完成消納責(zé)任權(quán)重。義務(wù)個(gè)體和新能源發(fā)電企業(yè)之間進(jìn)行綠證交易，可以隨著電量電費(fèi)結(jié)算實(shí)現(xiàn)資金流快速周轉(zhuǎn)。目前，可再生能源企業(yè)補(bǔ)貼退坡和拖欠困境下，通過綠證交易，可再生能源發(fā)電企業(yè)補(bǔ)貼資金的快速入賬，有效改善企業(yè)的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況。
