長江三峽集團公司將抓住國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整機遇，加快以風電為主的新能源開發(fā)，把風電作為水電之后的第二主業(yè)進行培育。集團公司力爭2010年風電在建裝機達60萬千瓦，建成投產(chǎn)40萬千瓦，啟動100萬千瓦風電前期工作；2012年風電裝機超過200萬千瓦；2020年突破2000萬千瓦。長江電力是金風科技的第二大股東，我們認為，三峽集團的風電設(shè)備將大部分從金風科技采購。風電行業(yè)中的龍頭公司將有競爭優(yōu)勢，我們推薦東方電氣和金風科技。
　　多晶硅廠商難獲超額收益
　　太陽能行業(yè)的成本下降，來自于技術(shù)進步和規(guī)模效應(yīng)。光伏規(guī)模每擴大一倍，成本能夠降低20%左右。未來三年，預(yù)計規(guī)模效應(yīng)能夠壓縮30%左右的成本，另外，技術(shù)進步也能夠壓縮30%的成本。我們保守預(yù)計，2010年將達到500兆瓦，如果政策實施到位，預(yù)計將達到800兆瓦。
　　多晶硅價格自2008年達到高位后急速下跌，預(yù)計今后兩年多晶硅價格維持在低位。目前多晶硅的成本價在30-35美元/千克，預(yù)計2010年多晶硅的價格將在成本線附近，預(yù)計范圍為35-50美元/千克。2010年多晶硅價格很難上升，多晶硅廠商很難獲得超額收益。德國下降光伏補貼后，海外市場太陽能需求可能低于我們此前的預(yù)期。而國內(nèi)市場太陽能正處于蓬勃發(fā)展之時。可以關(guān)注電池廠商拓日新能、天威保變和海通集團。
　　另外，我們建議關(guān)注太陽能逆變器行業(yè)，如上市公司中九洲電氣、科華恒盛。兩家公司已經(jīng)擁有或正在著手光伏逆變器的技術(shù)儲備工作。目前逆變器基本由國外廠商壟斷，如果國內(nèi)公司能夠突破技術(shù)壁壘，隨著國內(nèi)太陽能市場的快速發(fā)展，作為配套的逆變器也將迎來蓬勃發(fā)展。