本周電力設(shè)備新能源:盤整
　　
　　本周上證綜指上漲0.17%,滬深300上漲0.23%,創(chuàng)業(yè)板指下跌1.15%,CS電力設(shè)備板塊下跌0.39%。其中,一次設(shè)備上漲0.09%,二次設(shè)備下跌1.18%。漲幅前五個股分別為紅相電力、雅百特、易事特、湘電股份、天能重工,跌幅前五個股分別為齊星鐵塔、先鋒電子、恒華科技、哈空調(diào)、摩恩電氣。
　　
　　行業(yè)要聞
　　
　　新能源汽車:河北金力新能源7億元鋰電池隔膜項目投產(chǎn);北京市住建委:北京安裝2.6萬充電樁,覆蓋5千余小區(qū)。電改和電網(wǎng):南方電網(wǎng)11年投資371.6億元支持廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)開發(fā)。風(fēng)電:國家能源局:2017年風(fēng)電新增裝機2000萬千瓦、開工建設(shè)2500萬千瓦;山西發(fā)改委:支持發(fā)展大型風(fēng)電機組及關(guān)鍵部件,打造風(fēng)電裝備核心產(chǎn)業(yè)鏈。太陽能:多部門擬出臺光伏系列新政,全面實行競爭性項目分配。核電:能源局:2017年計劃開工8臺核電機組。
　　
　　公司重要公告
　　
　　晶盛機電:中標總金額83,125萬元。中來股份:收到通知書,確認為中海集團國際貿(mào)易有限公司800兆瓦光伏發(fā)電項目光伏組件集中采購及相關(guān)服務(wù)的中標單位之一
　　
　　投資建議
　　
　　從中長期來看,電改、海上風(fēng)電、分布式光伏是電力設(shè)備與新能源行業(yè)的投資主線。核電:核電重啟,三代核電有望迎來建設(shè)高峰期電改:中央經(jīng)濟工作會議上強調(diào),混合所有制改革是國企改革的重要突破口,在電力等領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。我們認為電網(wǎng)企業(yè)混合所有制改革是2017年確定的投資主題,國網(wǎng)也將積極參與并服務(wù)增量配電投資,此前發(fā)改委公示了105個增量配電試點項目,其中國網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域82個,預(yù)計總投資額達到500億~1000億元。我們主要看好1)高彈性配電設(shè)備供應(yīng)商;2)擁有園區(qū)資源優(yōu)勢并開展售電服務(wù)的;3)從事電力大數(shù)據(jù)分析和節(jié)能服務(wù)的標的。風(fēng)電:從能源局公布的數(shù)據(jù)來看,棄風(fēng)率下降幅度明顯,已經(jīng)從16年第一季度的26%下降到第四季度的12%,照此速度在2020年之前下降到《電力發(fā)展十三五規(guī)劃》中提及的5%是有望提前實現(xiàn)的。風(fēng)電運營商收益將明顯改善。
　　
　　另一方面,2018年風(fēng)電下調(diào)有可能引發(fā)一輪搶裝潮,建議投資者重點關(guān)注風(fēng)電設(shè)備和運營商,包括風(fēng)機龍頭金風(fēng)科技、塔架龍頭天順風(fēng)能、主軸龍頭金雷風(fēng)電、風(fēng)電運營商福能股份等。太陽能:主要投資方向是分布式光伏和領(lǐng)跑者項目,單晶硅及組件需求將加大,重點推薦單晶龍頭隆基股份和運營商林洋能源。
　　
　　本周組合
　　
　　金風(fēng)科技(風(fēng)電機組龍頭)、福能股份(福建地區(qū)最大的綜合能源服務(wù)商)、涪陵電力(西南地區(qū)主要的配網(wǎng)、售電標的)、智光電氣、炬華科技(成立售電公司,用戶側(cè)能源服務(wù),布局電改)、隆基股份(單晶龍頭)、林洋能源(分布式運營商)、臺海核電。