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2012-08-07 來源:《風能》 瀏覽數(shù):13988
每個項目都應(yīng)該破產(chǎn)隔離,并且完全獨立于其他任何項目。這意味著,項目公司應(yīng)具有在該場址擁有并運營此項目,以及不受第三方干擾地將電源從場址輸送到并網(wǎng)點所必需的全部法定權(quán)利。此外,其他任何當事方的破產(chǎn)或經(jīng)營失敗都不應(yīng)妨礙、延誤或干擾從場址到并網(wǎng)點之間連續(xù)不間斷的電力輸送。 項目收購通常是通過購買項目公司的成員權(quán)益。這種方式與收購項目公司的全部資產(chǎn)相比,形式更加簡單并易于執(zhí)行。然而,由于是對整個項目公司進行收購,所以項目收購存在著收購未披露債務(wù)的風險,這有異于資產(chǎn)收購。但因為項目公司的業(yè)務(wù)僅限于一個單一項目的開發(fā)且公司沒有員工,所以上述風險是有限的,并可以通過盡職調(diào)查以及借助買賣協(xié)議分攤風險,來進行風險控制。 適用于項目開發(fā)的法律、法規(guī)和規(guī)章,有一整套體系。 不動產(chǎn)受州法律的約束。 環(huán)保審批及許可,受聯(lián)邦、州和地方法律的約束。而各個主管機關(guān)可能會有若干個擁有管轄權(quán)的下屬辦事機構(gòu)。 并網(wǎng)由美國聯(lián)邦能源管理委員會負責管理,而電力輸送則由當?shù)鼗虻貐^(qū)輸電主管部門負責。 購電協(xié)議一般通過拍賣程序或與當?shù)仉娏具M行雙邊談判的方式取得,協(xié)議受州法律和州公用事業(yè)委員會的約束。 對項目公司所有協(xié)議的審查,對法律機制的理解,以及對項目公司合規(guī)性的審查是盡職調(diào)查中必不可少的內(nèi)容。 對符合當事人規(guī)模及交易規(guī)模要件的竣工項目進行的收購,還將受到聯(lián)邦貿(mào)易委員會(Federal Trade Commission) 和美國司法部(U.S. Department of Justice)的審查。而外國公司的收購行為,也將受到美國外來投資委員會(Committee for Foreign Investment inthe US))的審查。 與項目有關(guān)的主要協(xié)議包括以下內(nèi)容: 《運營協(xié)議》(Operating Agreement) 《并網(wǎng)協(xié)議》(Interconnection Agreement) 《購電協(xié)議》(Power Purchase Agreement) 《租賃和地役權(quán)》(Leases and Easement) 《風電機組供貨及擔保協(xié)議》(TurbineSupply Agreementand Warranty) 《配套設(shè)施的采購和施工協(xié)議》(Balanceof Plant Engineering Procurement andConstruction Agreement) 《風電機組服務(wù)及維修協(xié)議》(TurbineService and Maintenance Agreement) 《經(jīng)營與管理協(xié)議》(Management andAdministration Agreement) 此外,可能還有關(guān)于債務(wù)及稅務(wù)股權(quán)的《融資協(xié)議》(Financing Agreement)。 盡職調(diào)查主要包含對所有項目協(xié)議的法律審查、不動產(chǎn)權(quán)益審查、許可審查、場址環(huán)境評估、訴訟調(diào)查、留置權(quán)調(diào)查、保險審查、輸電事項的審查、風能數(shù)據(jù)的工程審查、場址布局和建設(shè)計劃,以及對財務(wù)模型的詳細審查。 此外,稅務(wù)問題也需要加以考慮。 收購擁有若干待建項目的開發(fā)公司
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