觀點:
    1.核電:高速增長的寡頭壟斷市場核電中長期發(fā)展規(guī)劃目標將大幅上調,2020年投產(chǎn)機組容量將由4000萬千瓦上調至7000萬千瓦,在建機組由1800萬千瓦上調至3000萬千瓦。
    核電設備供貨市場為寡頭壟斷市場。原因在于:供方投入大(準入許可證制度,嚴格的質量要求和監(jiān)管),市場容量有限。主機制造(核島、常規(guī)島)領域將被東方電氣、上海電氣、哈動力、一重、二重瓜分。
    2.太陽能: 前程遠大,仍需政策扶持“金太陽工程”標志著國內對太陽能產(chǎn)業(yè)的扶持政策開始啟動,即將出臺的新能源發(fā)展規(guī)劃將大幅提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標。上網(wǎng)電價標準(更為關鍵的定價機制)的確立、并網(wǎng)技術標準的制定將成為國內太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑。
    3.風電:增長趨緩,市場面臨洗牌預計2009-2020年國內年均新增風電裝機容量1000萬千瓦,市場已經(jīng)度過了高速增長期,風電整機制造行業(yè)將面臨激烈的競爭,絕大多數(shù)企業(yè)面臨被淘汰的命運。國內市場已經(jīng)形成了以華銳、金風、東汽為第一集團的格局,合計產(chǎn)能超過市場容量的60%,技術、規(guī)模優(yōu)勢明顯,寡頭壟斷的格局基本成型。
    結論:
    金融危機和氣候變化推動了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展,新能源產(chǎn)業(yè)將為人類解決能源和環(huán)境問題提供最終解決方案。
    從投資角度來看,由于核電發(fā)展的成熟度最高,應為目前投資的最佳標的;風電增長速度開始放緩,競爭日趨白熱化,行業(yè)洗牌在所難免,一線廠商由于在規(guī)模、技術上具有優(yōu)勢,仍具投資價值;太陽能產(chǎn)業(yè)由于資源的無限性將成為人類解決能源問題的最優(yōu)選擇,在政策扶持和技術進步的推動下,隨著轉化效率的提高和成本的下降,終將迎來爆發(fā)式增長的時點,選擇具備強大研發(fā)實力和全產(chǎn)業(yè)鏈的公司作為投資標的,必將獲得令人滿意的收益。
    重點推薦:東方電氣(600875)、金風科技(002202)、天威保變(600550)。